行业基金寻宝大作战:科技通信篇

原创 admin  2019-01-09 13:30 

连续两天大涨后,昨天大盘进入熟悉的横盘震荡模式。

截至1月8日收盘,2019年上证指数涨幅为1.31%,笔者发现大盘虽然波澜不惊,很多板块涨幅远远超出了同期大盘。除了之前提到的国防军工板块,计算机、通信、传媒和电子板块也表现抢眼,年内涨幅均超过3%,位居2019年申万一级行业涨幅榜前十位置。

继续上次行业基金寻宝大作战的系列话题,今天来完成最后一篇,也就是上图中提到的科技通信行业基金。

  科技通信行业有何特点?

简单说明一下,笔者所说的科技通信行业基金涵盖面比较广,包括了投资于传媒、电子、计算机、通信行业的基金。实际上,它还有一个更时尚的名字,叫TMT。

TMT(Technology,Media,Telecom),是科技、媒体和通信三个英文单词的缩写的第一个字头,整合在一起。涵盖了未来互联网科技、媒体和通信,包括信息技术这样一个融合趋势所产生的大的背景。

这三个看似风牛马不相关的行业,咋就整成了一个新行业呢?其实,TMT这三个字后面隐含着非常丰富的意思。Technology指的主要是以互联网科技(IT)为主体的计算机技术,Media指的也更多是以互联网、固定互联网、移动互联网为载体的新媒体,Telecom指的是为互联网提供基础设施的服务。三者互相融合,正是现在以及未来的大趋势,传统媒体式微,新媒体崛起,网红大行其道;传统行业加速信息化,互联网巨头也一直在尝试使用新技术颠覆旧规则,为这些需要新技术的企业提供互联网基础服务,更是前景一片光明。

  家族成员有哪些?

笔者查了一下数据,截至2018年9月30日,市场上共有20只被动指数型科技通信类基金(不包括ETF联接基金),总规模为47.2亿元;主动管理的这类基金有63只,总规模为451.5亿元,也是一个庞大的家族哈。

20只被动指数型科技基金中,跟踪指数比较分散,分别跟踪了16个不同的指数。被跟踪数量最多的指数为中证传媒指数,跟踪该指数的基金共3只;跟踪规模较大的指数有中证移动互联网指数、中证计算机指数、中证全指信息技术指数等 。

中证计算机指数(930651)编制方法:以中证全指为样本空间,选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成份股,以反映计算机类相关上市公司整体表现,为市场提供多样化的投资标的。

数据显示,中证计算机指数最近10年的年化收益率高达13.76%,最近5年的年化收益为6.81%。这个收益率是相当高了,要知道最近10年沪深300的年化收益仅4.94%。

当前指数的滚动市盈率PE-TTM为38倍,处于历史估值百分位的4.76%;PB为3.28倍,处于历史估值百分位的5.55%,当前指数的相对估值已经很低了。

该指数的前十大权重股包括:海康威视(10.17%)、科大讯飞(5.99%)、恒生电子(4.27%)、用友网络(3.39%)和同方股份(3.35%)等。跟踪该指数的基金包括:001629天弘中证计算机A和001630天弘中证计算机C,规模分别为1.15亿元和3.77亿元(截至2018年三季度末)。001629天弘计算机A适合长期定投,001630天弘计算机C适合短线波段操作,持有7天以上没有赎回费用。

中证传媒指数(399971)编制方法:从可选消费和信息技术中与传媒相关的公司股票中选取不超过50只股票组成,反映传媒行业公司股票的走势。

中证传媒指数是2014年4月15日发布的,最近5年的年化收益率为-7.15%,有点惨淡。当前指数的PE为21.07倍,处于历史估值百分位的1.36%;PB为2.4倍,处于历史估值百分位的1.1%,估值也很便宜。

该指数的前十大权重股包括:东方财富(9.93%)、分众传媒(9.35%)、东方明珠(5.14%)、巨人网络(2.87%)和光环新网(2.85%)等。跟踪该指数的基金有3只,还有2只联接基金。

中证电子指数(930652)编制方法:中证电子指数以中证全指为样本空间,选取涉及半导体产品与设备生产、电脑存储与外围设备生产、电脑与电子产品零售、电子设备制造、电子制造服务和消费电子生产等业务的上市公司股票作为成份股,以反映电子类相关上市公司整体表现,为市场提供多样化的投资标的。

中证电子指数最近10年的年化收益率为9.33%,当前指数的PE为22.4倍,处于历史估值百分位的2.25%;PB为2.32倍,处于历史估值百分位的2.36%。估值也很便宜,长期年化收益还不错。相关基金包括:001617天弘中证电子A/001618天弘中证电子C,长期定投可以选择001617,短期操作选择001618。

说完被动投资的指数基金,我们再来看看主动选股的科技通信行业基金业绩情况,笔者选取的是截至2018年三季度末规模排名靠前的几只基金(点击图片可放大)。

主动选股基金更加注重基金经理的选股能力,小伙伴们在具体选择时可以参照规模居前、中长期业绩居前两个原则进行挑选。

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